The Goldman Sachs Group, Inc.

Goldman Sachs - ведущая мировая инвестиционно-банковская фирма, управляющая ценными бумагами и инвестициями, предоставляющая широкий спектр финансовых услуг для значительной и диверсифицированной клиентской базы, в которую входят корпорации, финансовые учреждения, правительства и частные лица.

Бизнес-сегменты: инвестиционный банкинг, институциональное обслуживание клиентов, инвестирование, кредитование и управление инвестициями.

Сотрудники

Руководство считает, что главной силой и основной причиной успеха Goldman Sachs является качество и преданность наших сотрудников, а также общее чувство принадлежности к команде. Мы стремимся поддерживать рабочую среду, которая способствует профессионализму, совершенству, разнообразию, сотрудничеству между нашими сотрудниками во всем мире и высоким стандартам деловой этики.

Прививать культуру Goldman Sachs всем сотрудникам - это непрерывный процесс, в котором обучение играет важную роль. Всем сотрудникам предоставляется возможность участвовать в образовательных и периодических семинарах, которые мы спонсируем в разных местах по всему миру. Еще одна важная часть формирования культуры Goldman Sachs - это процесс проверки сотрудников. Сотрудники проверяются руководителями, коллегами и сотрудниками, которых они контролируют, в 360-градусном процессе проверки, который является неотъемлемой частью нашего командного подхода и включает оценку работы сотрудника в отношении управления рисками, соответствия и разнообразия. По состоянию на декабрь 2017 года у нас было 36 600 сотрудников.

Конкуренция

Индустрия финансовых услуг и все наши предприятия очень конкурентоспособны, и мы ожидаем, что они останутся такими же. Нашими конкурентами являются другие организации, которые предоставляют инвестиционные банковские услуги, услуги по управлению ценными бумагами и инвестициями, а также продукты для розничного кредитования и получения депозитов, а также компании, которые осуществляют инвестиции в ценные бумаги, товары, производные инструменты, недвижимость, кредиты и другие финансовые активы. К таким организациям относятся брокеры и дилеры, инвестиционно-банковские фирмы, коммерческие банки, страховые компании, инвестиционные консультанты, паевые инвестиционные фонды, хедж-фонды, фонды прямых инвестиций, торговые банки, компании, занимающиеся финансированием потребителей, а также финансовые технологии и другие интернет-компании. Мы конкурируем с некоторыми организациями по всему миру, а с другими - на региональном, продуктовом или нишевом уровне. Наша конкуренция основана на ряде факторов, включая выполнение транзакций, продукты и услуги, инновации, репутацию и цену.

Произошла существенная консолидация и конвергенция между компаниями в сфере финансовых услуг. Более того, мы столкнулись и ожидаем и впредь сталкиваться с давлением, чтобы сохранить долю рынка, передавая капитал предприятиям или совершая сделки на условиях, которые обеспечивают возврат, который может не соответствовать их рискам. В частности, корпоративные клиенты запрашивают такие обязательства (например, соглашения об участии в своих кредитных линиях) у фирм, предоставляющих финансовые услуги, в связи с инвестиционным банкингом и другими поручениями.

Консолидация и конвергенция значительно увеличили базу капитала и географический охват некоторых наших конкурентов, а также ускорили глобализацию рынков ценных бумаг и других финансовых услуг. В результате нам пришлось выделить капитал для поддержки наших международных операций и осуществления крупных глобальных транзакций. Чтобы воспользоваться некоторыми из наших наиболее значительных возможностей, нам придется успешно конкурировать с более крупными финансовыми учреждениями с большим капиталом, которые могут иметь более сильное местное присутствие и более продолжительную историю работы за пределами США.

Мы также конкурируем с небольшими учреждениями, которые предлагают более целенаправленные услуги, такими как независимые консультационные фирмы. Некоторые клиенты могут воспринимать эти фирмы как менее восприимчивые к потенциальным конфликтам интересов, чем мы, и, как описано ниже, на нашу способность эффективно конкурировать с ними могут влиять правила и ограничения в отношении деятельности, которые относятся к нам, но могут не относиться к их.

Ряд наших предприятий подвержен жесткой ценовой конкуренции. Усилия наших конкурентов по завоеванию доли рынка привели к ценовому давлению в наших инвестиционно-банковских и клиентских компаниях, а также к ценовому давлению в других наших компаниях. Например, растущий объем сделок, совершаемых в электронной форме, через Интернет и через альтернативные торговые системы, увеличил давление на торговые комиссии, так как комиссии за электронную торговлю, как правило, ниже, чем за не электронную торговлю. Похоже, что эта тенденция к торговле с низкими комиссиями продолжится. Ценовая конкуренция также привела к сжатию разницы между ценой, по которой участник рынка готов продать инструмент, и ценой, по которой другой участник рынка готов его купить (т. Е. Спрэд между предложением и предложением), что повлияло на нашу маркетинговый бизнес. Кроме того, мы считаем, что в будущем мы продолжим испытывать конкурентное давление в этих и других областях, поскольку некоторые из наших конкурентов стремятся получить долю на рынке путем дальнейшего снижения цен, а также когда мы вступаем или расширяем свое присутствие на рынках, которые могут зависеть в большей степени на электронной торговле и исполнении.

Мы также конкурируем на основе типов финансовых продуктов, которые мы и наши конкуренты предлагаем. В некоторых случаях наши конкуренты могут предлагать финансовые продукты, которые мы не предлагаем, и наши клиенты могут предпочесть.

Положения Закона США о реформе и защите прав потребителей на Уолл-стрит Додда-Франка (Закон Додда-Франка), требования, обнародованные Базельским комитетом по банковскому надзору (Базельский комитет), и другие финансовые правила могут повлиять на нашу конкурентную позицию в той степени, в которой эти ограничения на деятельность, повышенные сборы и затраты на соблюдение требований или другие нормативные требования не применяются или не применяются одинаково ко всем нашим конкурентам или не применяются единообразно в разных юрисдикциях. Например, положения Закона Додда-Франка, которые запрещают торговать частной собственностью и ограничивать инвестиции в определенные фонды хеджирования и частного акционерного капитала, различают банковские организации, базирующиеся в США и не в США, и предоставляют банковским организациям за пределами США большую гибкость для торговля за пределами США, а также формирование и инвестирование средств за пределами США.

Аналогичным образом, обязательства в отношении производных операций согласно разделу VII Закона Додда-Франка частично зависят от местонахождения контрагентов по сделке. Влияние Закона Додда-Франка и других изменений в области регулирования на нашу конкурентную позицию будет в значительной степени зависеть от того, как будут развиваться необходимые нормы и нормативные указания, степень международной конвергенции и развитие рыночной практики и структур в новые режимы регулирования, как описано далее в «Правилах» ниже.

Мы также сталкиваемся с острой конкуренцией в привлечении и удержании квалифицированных сотрудников. Наша способность продолжать эффективно конкурировать будет зависеть от нашей способности привлекать новых сотрудников, удерживать и мотивировать наших существующих сотрудников и продолжать вознаграждать своих сотрудников на конкурентной основе в условиях интенсивного общественного и нормативного контроля над компенсационной практикой крупных финансовых учреждений. Наши методы оплаты и практики некоторых наших конкурентов подлежат пересмотру и стандартам FRB и других регуляторов в США и за их пределами, в том числе Органу пруденциального регулирования (PRA) и Управлению финансового поведения (FCA) в Великобритания Мы также конкурируем за сотрудников с учреждениями, чьи методы оплаты труда не подлежат регулирующему надзору. Наши предприятия могут пострадать, если мы не сможем нанять и удержать квалифицированных сотрудников для получения дополнительной информации о регулировании нашей практики компенсации.

Инвестиционная деятельность банков

Инвестиционный банкинг обслуживает клиентов государственного и частного секторов по всему миру. Мы предоставляем финансовые консультационные услуги и помогаем компаниям привлекать капитал для укрепления и развития своего бизнеса. Мы стремимся развивать и поддерживать долгосрочные отношения с разнообразной глобальной группой институциональных клиентов, включая правительства, штаты и муниципалитеты. Наша цель состоит в том, чтобы предоставить нашим институциональным клиентам все ресурсы фирмы без проблем, при этом инвестиционный банкинг является основной отправной точкой контакта с Goldman Sachs.

Финансовый консалтинг. Financial Advisory включает стратегические консультативные задания в отношении слияний и поглощений, отчуждения активов, корпоративной защиты, реструктуризации, выделения и управления рисками. В частности, мы помогаем клиентам выполнять крупные сложные транзакции, для которых мы предоставляем несколько услуг, в том числе опыт трансграничного структурирования. Финансовый консалтинг также включает доходы от производных операций, непосредственно связанных с этими клиентскими консультативными заданиями. Мы также помогаем нашим клиентам в управлении их активами и пассивами, а также их капиталом.

Андеррайтинг. Другой основной вид деятельности инвестиционного банкинга - помочь компаниям привлечь капитал для финансирования своего бизнеса. В качестве финансового посредника наша работа заключается в том, чтобы соответствовать капиталу наших инвестиционных клиентов, которые стремятся увеличить сбережения миллионов людей, с потребностями наших клиентов из государственного и частного секторов, которым необходимо финансирование для обеспечения роста, создания рабочих мест и предоставления услуг. продукты и услуги. Наша деятельность по андеррайтингу включает в себя публичные предложения и частные размещения, включая местные и трансграничные сделки и финансирование приобретения, широкого спектра ценных бумаг и других финансовых инструментов, включая кредиты. Андеррайтинг также включает в себя доходы от производных операций, заключенных с клиентами государственного и частного секторов в связи с нашей деятельностью по андеррайтингу.

Андеррайтинг акций. Мы подписываемся на простые и привилегированные акции, конвертируемые и обменные ценные бумаги. Мы регулярно получаем мандаты на крупные и сложные сделки и в течение многих лет занимаем лидирующие позиции в публичных публичных предложениях и первичных публичных предложениях по всему миру.

Андеррайтинг долгов. Мы подписываем и генерируем различные виды долговых инструментов, в том числе инвестиционные и высокодоходные долговые обязательства, банковские кредиты и промежуточные кредиты, в том числе в связи с финансированием приобретения, а также долговые обязательства развивающихся стран и рынков роста, которые могут быть выпущены, среди прочего, , корпоративных, суверенных, муниципальных и агентских эмитентов. Кроме того, мы подтверждаем и создаем структурированные ценные бумаги, которые включают ипотечные ценные бумаги и другие ценные бумаги, обеспеченные активами.

Институциональное обслуживание клиентов

Служба институциональных клиентов обслуживает наших клиентов, которые приходят к нам, чтобы покупать и продавать финансовые продукты, привлекать финансирование и управлять рисками. Мы делаем это, выступая в роли маркет-мейкера и предлагая рыночную экспертизу по всему миру. Институциональные клиентские услуги создают рынки и облегчают клиентские операции с фиксированным доходом, акциями, валютой и товарными продуктами. Кроме того, мы осуществляем рынки и осуществляем операции с клиентами на основных фондовых, опционных и фьючерсных биржах по всему миру.

Как маркет-мейкер, мы предоставляем цены клиентам по всему миру на тысячи продуктов во всех основных классах активов и на рынках. Иногда мы берем на себя другую сторону транзакций, если покупатель или продавец не доступны, а иногда мы связываем наших клиентов с другими сторонами, которые хотят совершить сделку. Наша готовность создавать рынки, вкладывать капитал и рисковать в широком спектре продуктов имеет решающее значение для наших отношений с клиентами. Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и играют важную роль в раскрытии цен, что способствует общей эффективности рынков капитала.

Наши клиенты - это, прежде всего, учреждения, являющиеся профессиональными участниками рынка, в том числе инвестиционные организации, конечными клиентами которых являются индивидуальные инвесторы, вкладывающие средства на пенсию, покупающие страховку или откладывающие излишки денежных средств на депозитный счет.

Благодаря нашему глобальному отделу продаж, мы поддерживаем отношения с нашими клиентами, получая заказы и распространяя инвестиционные исследования, торговые идеи, информацию о рынке и анализ. Большая часть этой связи между нами и нашими клиентами поддерживается на технологических платформах и работает по всему миру везде и всегда, когда рынки открыты для торговли.

Служба поддержки институциональных клиентов и другие наши предприятия поддерживаются нашим отделом глобальных инвестиционных исследований, который по состоянию на декабрь 2017 года провел фундаментальные исследования примерно 3000 компаний по всему миру и более чем в 40 странах, а также в отраслях, валютах и ​​товарах.

Служба институциональных клиентов генерирует доходы следующими способами:

  • На крупных высоколиквидных рынках (таких как рынки казначейских векселей США, акции S & P 500 с большой капитализацией или некоторые транзитные ценные бумаги по ипотечным кредитам) мы выполняем большой объем операций для наших клиентов;

  • На менее ликвидных рынках (таких как корпоративные облигации со средней капитализацией, валюты растущего рынка или некоторые неагентские ценные бумаги с ипотечным покрытием) мы выполняем транзакции для наших клиентов по спредам и комиссионным вознаграждениям, которые, как правило, несколько выше, чем те, которые взимаются на более ликвидных рынках;

  • Мы также структурируем и выполняем транзакции, включающие индивидуальные или индивидуальные продукты, которые учитывают риски наших клиентов, инвестиционные цели или другие сложные потребности (такие как хеджирование авиатоплива для авиакомпании);

  • Мы предоставляем финансирование нашим клиентам для их деятельности по торговле ценными бумагами, а также кредитование ценными бумагами и другие основные брокерские услуги; а также

  • В связи с нашей деятельностью по формированию рынка мы храним товарные запасы, как правило, в течение короткого периода времени, в ответ или в ожидании клиентского спроса. Мы также располагаем запасами, чтобы активно управлять нашими рисками, возникающими в результате этих рыночных действий. Мы учитываем наши запасы по справедливой стоимости, а изменения в стоимости отражаются в чистой выручке.

Деятельность институциональных служб по работе с клиентами организована по классам активов и включает как «наличные», так и «производные» инструменты. «Денежные средства» относятся к торговле базовым инструментом (таким как акции, облигации или баррель нефти). «Производный» относится к инструментам, которые получают свою стоимость из цен базовых активов, индексов, базовых ставок и других исходных данных или комбинации этих факторов (например, опцион, который является правом или обязательством покупать или продавать определенную облигацию или акцию). индекс на указанную дату в будущем по определенной цене или процентный своп, который является соглашением по конвертации фиксированной процентной ставки в плавающую ставку или наоборот).

Исполнение клиента с фиксированным доходом, валютой и товарами. Включает в себя деятельность по исполнению клиента, связанную с созданием рынков как денежных средств, так и производных инструментов для продуктов процентной ставки, кредитных продуктов, ипотеки, валюты и товаров

  • Продукты процентной ставки. Государственные облигации (включая ценные бумаги с привязкой к инфляции) по срокам погашения, другим государственным ценным бумагам, соглашениям РЕПО и процентным свопам, опционам и другим производным инструментам.
  • Кредитные продукты. Корпоративные ценные бумаги инвестиционного уровня, высокодоходные ценные бумаги, кредитные деривативы, биржевые фонды, банковские и промежуточные кредиты, муниципальные ценные бумаги, развивающиеся рынки и проблемные долги, а также торговые требования.
  • Ипотеки. Коммерческие ипотечные ценные бумаги, ссуды и производные финансовые инструменты, ипотечные ценные бумаги, связанные с ипотекой, ссуды и производные финансовые инструменты (включая выпущенные государственным агентством ипотечные обязательства, выпущенные государственным агентством США, а также другие ценные бумаги и займы) и другие ценные бумаги, ссуды и производные инструменты, обеспеченные активами.
  • Валюты. Валютные опционы, спот / форвард и другие производные по валютам G-10 и продуктам развивающихся рынков.
  • Товары. Товарные дериваты и, в меньшей степени, физические товары, включая сырую нефть и нефтепродукты, природный газ, базовые, драгоценные и другие металлы, электроэнергию, уголь, сельскохозяйственные и другие товарные продукты.

Рынок акций. Включает в себя выполнение клиентских акций, комиссионные и сборы, а также услуги по ценным бумагам.

Акции Клиента Исполнение. Мы производим рынки ценных бумаг и связанных с ними продуктов, в том числе биржевых фондов, конвертируемых ценных бумаг, опционов, фьючерсов и внебиржевых (внебиржевых) производных инструментов, на глобальном уровне. Как принцип, мы облегчаем операции с клиентами, предоставляя ликвидность нашим клиентам, в том числе с большими пакетами акций или деривативами, требуя выделения нашего капитала.

Мы также структурируем и производим рынки производных по индексам, отраслевым группам, финансовым показателям и акциям отдельных компаний. Мы разрабатываем стратегии и предоставляем информацию о транзакциях по хеджированию и реструктуризации портфеля, а также о распределении активов для наших клиентов. Мы также работаем с нашими клиентами над созданием специально разработанных инструментов, позволяющих опытным инвесторам создавать или ликвидировать инвестиционные позиции или осуществлять стратегии хеджирования. Мы являемся одним из ведущих участников торговли и разработки инструментов производных акций.

Наша биржевая маркетинговая деятельность включает в себя создание рынков акций и биржевых фондов, фьючерсов и опционов на крупных биржах по всему миру.

Комиссии и сборы. Мы генерируем комиссионные и комиссионные за выполнение и клиринг институциональных клиентских транзакций на основных фондовых, опционных и фьючерсных биржах по всему миру, а также внебиржевых транзакций. Мы предоставляем нашим клиентам доступ к широкому спектру услуг по долевому исполнению, в том числе к электронному доступу «без касания» и более сложному исполнению с «касанием» через традиционные и электронные платформы.

Услуги по ценным бумагам. Включает в себя финансирование, кредитование ценными бумагами и другие основные брокерские услуги.

  • Финансовые услуги. Мы предоставляем финансирование нашим клиентам для их деятельности по торговле ценными бумагами посредством маржинальных займов, обеспеченных ценными бумагами, денежными средствами или другим приемлемым обеспечением. Мы зарабатываем спред, равный разнице между суммой, которую мы платим за средства, и суммой, которую мы получаем от нашего клиента.
  • Услуги по кредитованию ценных бумаг. Мы предоставляем услуги, которые в основном включают заимствование и кредитование ценных бумаг для покрытия краткосрочных продаж институциональных клиентов и заимствование ценных бумаг для покрытия наших коротких продаж и иным образом для осуществления поставок на рынок. Кроме того, мы являемся активным участником операций по брокерскому кредитованию ценных бумаг и сторонних агентств.
  • Другие премьер брокерские услуги. Мы зарабатываем комиссионные, предоставляя услуги по клирингу, расчетам и хранению по всему миру. Кроме того, мы предоставляем нашему хедж-фонду и другим клиентам технологическую платформу и отчетность, которые позволяют им контролировать свои портфели безопасности и управлять рисками.

Инвестирование и кредитование

Наша инвестиционная и кредитная деятельность, которая обычно носит долгосрочный характер, включает в себя нашу инвестиционную и кредитную деятельность по различным классам активов, в первую очередь долговые ценные бумаги и займы, государственные и частные ценные бумаги, инфраструктура и недвижимость. Эти виды деятельности включают в себя инвестиции, некоторые из которых консолидируются через наш коммерческий банковский бизнес и группу по особым ситуациям. Некоторые из этих инвестиций осуществляются косвенно за счет средств, которыми мы управляем. Мы также предоставляем финансирование для корпоративных клиентов и частных лиц, включая банковские кредиты, личные кредиты и ипотечные кредиты.

Ценные бумаги. Мы осуществляем инвестиции в корпоративный сектор, недвижимость, инфраструктуру и другие инвестиции, связанные с акциями.

Долговые ценные бумаги и займы. Мы осуществляем инвестиции в корпоративный сектор, недвижимость, инфраструктуру и другие долговые обязательства. Кроме того, мы предоставляем кредиты клиентам с помощью кредитных средств и ссуд под залог, в том числе ссуды под залог частным лицам через нашу цифровую платформу Goldman Sachs Private Bank Select (GS Select). Мы также выдаем необеспеченные кредиты и принимаем депозиты от розничных клиентов через нашу цифровую платформу Marcus: Goldman Sachs (Marcus).

Управление инвестициями

Управление инвестициями предоставляет инвестиционные и консультационные услуги по благосостоянию, чтобы помочь клиентам сохранить и увеличить свои финансовые активы Нашими клиентами являются учреждения и физические лица с высоким уровнем дохода, а также розничные инвесторы, которые в первую очередь получают доступ к нашим продуктам через сеть сторонних дистрибьюторов по всему миру.

Мы управляем клиентскими активами в широком диапазоне классов активов и инвестиционных стратегий, включая акционерный капитал, фиксированный доход и альтернативные инвестиции. Альтернативные инвестиции в основном включают хедж-фонды, кредитные фонды, частные инвестиции, недвижимость, валюты, товары и стратегии распределения активов. Наши инвестиционные предложения включают в себя те, которые управляются на доверительной основе нашими портфельными менеджерами, а также стратегии, управляемые сторонними менеджерами. Мы предлагаем наши инвестиции в различные структуры, включая отдельные управляемые счета, паевые инвестиционные фонды, частные партнерства и другие смешанные транспортные средства.

Мы также предоставляем индивидуальные инвестиционные консультационные решения, разработанные для удовлетворения инвестиционных потребностей наших клиентов. Эти решения начинаются с определения целей клиентов и продолжаются через формирование портфеля, постоянное распределение активов и управление рисками и реализацию инвестиций. Мы привлекаем различных сторонних менеджеров, а также наши собственные предложения для реализации решений для клиентов.

Мы дополняем наши инвестиционные консультационные решения для состоятельных клиентов консультационными услугами по благосостоянию, которые включают управление доходами и пассивами, планирование доверия и имущества, благотворительную деятельность и налоговое планирование. Мы также используем наши возможности по выпуску ценных бумаг и производных инструментов для удовлетворения конкретных инвестиционных потребностей клиентов.

Управление и другие сборы. Большая часть доходов от управленческих и прочих сборов состоит из комиссий, основанных на активах клиентов. Сборы, которые мы взимаем, зависят от класса активов и канала распределения и зависят от эффективности инвестиций, а также от притока и погашения активов. Прочие сборы, которые мы получаем, в основном включают в себя сборы за финансовое планирование и консультирование, полученные в результате наших консультационных услуг по благосостоянию, предоставляемых нашей дочерней компанией The Ayco Company, L.P.

Активы под надзором включают активы клиентов, где мы зарабатываем комиссию за управление активами на усмотрение. Это включает чистые активы в наших паевых инвестиционных фондах, хедж-фондах, кредитных фондах и фондах прямых инвестиций (включая фонды недвижимости), а также управляемые счета для институциональных и индивидуальных инвесторов. Активы под контролем также включают активы клиентов, инвестированные сторонними управляющими, банковские депозиты и консультативные отношения, когда мы зарабатываем комиссию за консультационные и другие услуги, но не имеем инвестиционного усмотрения. Активы под контролем не включают в себя самостоятельные брокерские активы наших клиентов. Долгосрочные активы под надзором представляют собой активы под надзором, за исключением продуктов ликвидности. Продукты ликвидности представляют денежный рынок и активы банковского вклада.

Поощрительные сборы. В определенных обстоятельствах мы также имеем право на получение поощрительных вознаграждений, основанных на процентах от дохода фонда или отдельно управляемой учетной записи, или когда доход превышает установленный контрольный показатель или другие целевые показатели эффективности. Такие сборы включают в себя переопределения, которые состоят из увеличения доли дохода и прибыли, получаемой главным образом от наших фондов прямых инвестиций и кредитов, когда доход от инвестиций фонда в течение срока действия фонда превышает определенный пороговый доход.

Доходы от сделки. Мы получаем комиссионные и чистые спреды для облегчения транзакционной деятельности на клиентских счетах с высоким доходом. Кроме того, мы получаем чистый процентный доход, в основном связанный с депозитами клиентов и деятельностью по маржинальному кредитованию, осуществляемой такими клиентами.

Галерея продукции Goldman Sachs

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC)
Текст переведен с помощью электронного переводчика (Google Translate) и в нем могут быть ошибки машинного перевода. В связи с этим администеация сайта приносим извинения.